水泥建材靓丽三季报值得期待

上周二、三、四三个交易日，建材板块整体大涨7.57%，总成交181.36亿元，资金净流入6.45亿元，占比达3.55%。其中，海鸥卫浴、纳川股份、海螺水泥、中材科技、巢东股份、濮耐股份、祁连山等个股的资金净流入占比居前，资金流入迹象明显。

据国家统计局的数据显示，8月全国水泥产量为1.82亿吨，同比增长12.8%，增速延续回落态势。铁路基建投资为330.39亿元，同比大幅下滑50%；公路固定资产投资为1340.76亿元，同比增长13.73%，呈略微放缓态势；房地产开发投资为5908亿元，同比仍大幅增长31.57%，但若扣除保障房因素，商品房投资已出现下滑。价格方面，业内人士称，9月“旺季不旺”已成定局，水泥价格亦延续回调态势。

但中信证券认为，由于前三季度水泥企业盈利同比依然乐观，靓丽三季报值得期待，水泥股有望在上述因素综合作用下迎来一轮基于估值修复的反弹行情，重点还是看好步入消费旺季的华东、华中、华南及华北地区的水泥上市公司，如海螺水泥、江西水泥、巢东股份、冀东水泥、华新水泥及塔牌集团等。但水泥股趋势性上涨机会尚须等待宏观紧缩政策实质性松动之配合。