“金九”如何投资？如何理财？

●金融投资产品多样化，风险不一

●商业地产开发进入高峰期，机会增多

编者按：

身边总有这样的例子：开始收入相差不大的两个家庭，因为各自理财消费的不同，在几年之后，两个家庭的资产也拉开了很大的差距。这说明赚钱固然很重要，但手里有了闲钱之后，如何来分配，如何充分利用其价值，同样很重要。

盐城作为三线城市，投资理财的产品并不如一、二线城市那样丰富，理财氛围不浓厚，市民的经验也相对欠缺。当前的宏观经济压力偏紧，内外环境复杂，这更增加了金融产品投资的风险度。房地产作为传统的投资产品，在近两年由于政策调控也受到了很大影响。其间政府也多次重申抑制市场中投机、投资需求的立场。

在夹缝之中，商业地产作为一个兼备商业性质与地产性质的产品走到了投资理财的前沿。但其相对金融产品而言，更强调专业性与复杂性。所以中小投资者面对商业地产有着非常矛盾的心态。

从本期开始，我们将新闻视角瞄准理财这个话题，通过实例分析与深度解读，来为市民投资理财给出有价值的参考。

选择理财产品前先了解你是属于哪一种的投资者

俗话说的好：选择不对，干了白费。但无论你选择什么样的投资方式，选择哪一类的理财产品，前提是一定要清楚自己是哪一种的投资者。这里我们主要讲的是投资型与保守型。

投资型具备了一定的经济能力，善于主动挑选理财产品，且有一定的经验，尤其会对财经消息比较敏感。这类人群因为对于金融产品比较熟悉，大多会持有两种或多种投资手段。在房地产方面，他们的进出也比一般人更频繁。对于商业地产，他们的敏锐度极高，下手速度快同时也不盲从。不过实话实说，这类人在盐城并不占主流。

保守型可能是多数普通家庭的真实写照。量入为出是他们的行为准则，在投资方面很难接受较大风险的理财产品。但是他们一旦迈出了第一步，信心与经验也会随之累积增加，盐城有不少中小投资者就是通过这样的方式逐渐向房地产特别是商业地产靠拢。需要提出的是，也正是因为经验与专业知识的缺乏，这几年市场出现了几个失败的案例，一些中小投资者也因此被深度“套牢”。

股票、基金、黄金等理财产品，需要专业金融知识与高强度抗风险意识

盐城炒股的氛围远不如温州、苏州等外地一些城市热烈，一方面是城市金融发育程度还不够高，另一方面也反映了盐城人相对克制的投资理念。笔者曾听人说过，股市是一个允许投机的“投资场所”，而最好不要把它当作一个可以投资的“投机场所”，“博傻理论”在股市大行其道，但不要认为自己每次都能找到比自己更大的傻瓜。所以对于资金有限且抗风险能力较差的人而言，股市是“只可远观而不可亵玩焉”的。

基金在刚出道的时候确实火了一把，也让不少人似乎看到了理财之道。但其与股票的血脉相连注定了不是很多人想象中简单的走钱生钱的路子。这几年的教训可算相当深刻，笔者的家人早在2007年就购买了多种基金，结果被套牢到今天仍然无法全身而退，着实让人无奈。

黄金看起来似乎是比较平稳的金融投资产品之一。首先它不会像股票那样的高风险与不稳定，也不是投资房产需要充沛的资金实力。说白了就是投资黄金的门槛相对较低。但投资黄金的复杂程度一点也不低。

黄金投资有其特殊的一面。首先是黄金投资的品种较多，市场上的各类品种背后的价值与风险都不一样。简单地说，投资黄金现货和期货，两者就有很大的差别。现货虽然风险小，但收益很有限，难以激发投资者的兴趣。期货收益较高，但风险程度也随之大大上升。另外，黄金投资的风险性还存在变化，盈利与亏损会反复改变。影响黄金价格的因素很多、很复杂，即便是行家也很难把握。作为一个目前热门的理财产品，黄金投资需要很好的专业知识储备与风险管理能力。

不受政策调控影响，商业地产成为相对稳健的投资产品

早先有网调显示最近两年是消费者对于商业地产投资兴趣最浓厚的阶段，超过八成投资人有意愿投资该领域。这主要拜两方面所赐。大的背景是国家坚持持续对住宅市场进行调控，将投机和投资性需求逐渐挤出去，大量民间资本开始把眼光转向其它理财产品，而商业地产往往成为了他们的首选。另外还有一个重要原因，万科、保利、绿地、中粮等大牌房企不断加码商业地产投资，导致商业地产供需两热的局面一直处在升温状态。

因为调控的力度不减，住宅市场不确定因素很多。商业地产则不一样。商业地产只要运营得成功，它就会呈现出稳步向上走的态势，且这个状态不会轻易改变。以宝龙城市广场为例，随着项目内部商业元素进一步完善，其综合体的效应得到了升华，商业人气也跟着水涨船高。

从长期来看，商业地产的增值收益及投资回报率是明显高过住宅的。且现在大的环境有利于进入商业地产，因此凭借稳定性与长期的高收益使其成为相对理想的投资产品。

商业地产品种繁多、门槛高低不一，投资商业地产既要大胆，更要谨慎

我们强调商业地产的稳健性，但同时也要看清一个现实：城市的角落出现了越来越多的商业地产项目，大规模的建设带来了大量机会的同时，也会埋下不理性的隐患。这在盐城这样的三线城市还不明显，但在较为发达的城市已经有可怕的案例发生。

以东莞为例，东莞是国内城镇人均收入最高的城市，甚至超过了上海、深圳。其打造的超大规模商业地产项目——华南mall在业内也是红极一时。过程不再累述，有人说现在的华南mall堪称恐怖片拍摄基地。这样的形容当然有些夸张，但华南mall这样的巨型商业体历经浮沉，其背后折射出的残酷现实不得不提醒着我们，投资商业地产一定要理性。

再来看盐城，新兴的商业地产项目如同曦鸣城、五洲国际广场，它们属于老城区拆迁重建的项目，地段优势很明显，原有的商业基础也较好，因此在后期经营方面压力相对小了很多，但项目内部空间较大，如何进行选择也是一个问题。一方面投资者要认清商业地产的本质，还原它本来的面目和特征，选中好的项目即可大胆出手；另一方面，我们也要明白，再成功的项目，也会存在冰火两重天的现象，所以我们既要大胆的出手，也要慎重选择好具体的产品。